M&A Buy-Side Advisory: Unternehmen kaufen mit Senior-Partnern an Ihrer Seite
Wir führen Ihren Akquisitionsprozess von der Suchstrategie bis zur Kaufpreisklausel. Modell, Bewertung und Due Diligence kommen aus demselben Team, damit zwischen Analyse und Verhandlung nichts verloren geht.
- Ergebnis
- Unterschriftsreifer Deal oder ein begründetes Nein
- Wer arbeitet
- Zwei Partner in jedem Gespräch
- Zeitrahmen
- 3 bis 6 Monate ab konkretem Zielunternehmen
Für wen wir käuferseitig arbeiten
Käufer ohne eigenes Deal-Team brauchen keinen Vermittler, sondern jemanden, der den Prozess führt und die Zahlen beherrscht.
Strategische Zukäufe
Mittelständler, die Markt, Produktangebot oder Kapazität durch eine Akquisition erweitern.
Buy-and-Build-Plattformen
Pipeline-Management für Add-ons, wiederholbare Prozesse und Multiple-Disziplin.
Search Funds
Vom Suchprofil über die Ansprache bis zur Finanzierung der Akquisition.
Independent Sponsors und Family Offices
Ein Deal-Team auf Zeit, das Prozess, Analyse und Investorenunterlagen übernimmt.
Nachfolgekäufe
Übernahme inhabergeführter Unternehmen, oft ohne Auktion und mit hohem Vertrauensbedarf.
Management Buy-in
Externe Manager, die mit Investoren ein Unternehmen übernehmen wollen.
Was wir übernehmen
Den gesamten käuferseitigen Prozess oder einzelne Phasen, je nachdem, was Ihnen im Haus fehlt.
Suchstrategie und Long List
Suchprofil nach Branche, Größe, Region und Fit-Kriterien, verdichtet zur Short List.
Diskrete Direktansprache
Vertrauliche Ansprache auf Inhaberebene, auch von Unternehmen, die nicht aktiv zum Verkauf stehen.
Bewertung und indikatives Angebot
Entscheidungswert, Preisobergrenze und Letter of Intent mit klaren Annahmen.
Steuerung der Due Diligence
Financial Due Diligence aus eigener Hand, Koordination der Legal- und Tax-Berater.
Kaufpreismechanik und Kaufvertrag
Locked Box oder Closing Accounts, Net Debt, Working-Capital-Peg, Earn-out und W&I, umgesetzt mit Ihren Anwälten.
Finanzierung
Akquisitionsstruktur und Unterlagen für Banken und Kreditfonds.
Ablauf
- SuchprofilStrategie, Kriterien, Long List.
- AnspracheDiskreter Erstkontakt und Vorgespräche.
- Bewertung und LOIIndikatives Angebot und Exklusivität.
- Due DiligencePrüfung und Übersetzung in Preis und Vertrag.
- Verhandlung und ClosingKaufvertrag, Signing, Vollzug.
Ab einem konkreten Zielunternehmen bis zum Signing vergehen häufig drei bis sechs Monate. Bei proprietärer Suche kommt die Such- und Ansprachephase hinzu.
Warum Wave Ventures Advisory
Zwei Partner in jedem Mandat. Die Arbeit bleibt von der Beauftragung bis zum Abschluss bei denen, die Sie im ersten Gespräch kennenlernen.
Keine Übergaben. Keine Projektpyramide.
Kaufpreismechanik statt Multiple-Diskussion
In den Definitionen von Net Debt und Working Capital liegt oft mehr Geld als im Multiple. Dort verhandeln wir mit Zahlen, die wir selbst erarbeitet haben.
Senior in jedem Gespräch
Die Partner, die das Mandat annehmen, führen die Inhabergespräche und sitzen in der Verhandlung.
Durchgehend dieselben Zahlen
Modell, Bewertung und Due Diligence kommen aus einer Hand. Was in der Prüfung auffällt, landet ohne Umweg in der Kaufpreisklausel.
Häufige Fragen
Wie findet man Zielunternehmen, die nicht aktiv zum Verkauf stehen?
Aus einem klaren Suchprofil entsteht eine Long List, die zur Short List verdichtet und diskret auf Inhaberebene angesprochen wird. Viele Mittelständler stehen für keinen Auktionsprozess bereit, sind aber gesprächsbereit, wenn die Ansprache vertraulich und persönlich erfolgt.
Locked Box oder Closing Accounts: Was ist für Käufer besser?
Bei der Locked Box wird der Kaufpreis auf Basis einer Stichtagsbilanz fixiert, Abflüsse an den Verkäufer danach sind als Leakage ausgeschlossen. Closing Accounts passen den Preis nach Vollzug an Net Debt und Working Capital zum Closing an. Das schützt den Käufer besser, ist aber aufwendiger und streitanfälliger.
Wie wird aus dem Unternehmenswert der Kaufpreis?
Über die Equity Bridge: Vom Enterprise Value werden Net Debt und schuldähnliche Posten abgezogen, etwa Pensionsrückstellungen, Steuernachzahlungen oder aufgeschobene Investitionen. Zusätzlich wird die Abweichung des Working Capital vom normalisierten Niveau ausgeglichen.
Was ist eine W&I-Versicherung und wann lohnt sie sich?
Die Warranty-and-Indemnity-Versicherung deckt Schäden aus unbekannten Verstößen gegen Garantien im Kaufvertrag. Aus der Due Diligence bekannte Sachverhalte sind ausgeschlossen. Voraussetzung sind belastbare Due-Diligence-Berichte.
Wie lange dauert ein Unternehmenskauf?
Ab einem konkreten Zielunternehmen bis zum Signing häufig drei bis sechs Monate, bei proprietärer Suche entsprechend länger. Treiber sind die Verkaufsbereitschaft des Inhabers, die Due Diligence und die Finanzierung.
Wie werden Buy-Side-Berater vergütet?
Üblich ist eine Kombination aus Retainer für die Such- und Analysephase und Erfolgshonorar beim Closing. Unser Modell besprechen wir im Erstgespräch.
Verwandte Leistungen
Einzeln beauftragbar oder als durchgehendes Mandat von der Vorbereitung bis zum Closing.
Anfrage: M&A Buy-Side Advisory
Skizzieren Sie Ihr Suchprofil oder das konkrete Zielunternehmen. Wir melden uns persönlich und vertraulich.
Wave Ventures Advisory
Schwanthalerstr. 32
80336 München